来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，申万菱信基金管理有限公司发布申万菱信多策略灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年取得了较为亮眼的成绩，份额与净资产均大幅增长。
财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模显著提升
主要会计数据：净利润大幅增长
2024年，申万菱信多策略灵活配置混合A实现本期利润1,821,525.12元，C类实现本期利润10,839,508.21元，而2023年A、C两类分别亏损3,244,470.38元和2,600,102.41元，成功扭亏为盈。从加权平均基金份额本期利润来看，A类为0.2575，C类为0.3365。本期加权平均净值利润率A类达17.64%，C类为26.14% ，显示出良好的盈利能力。
| 年份 | 申万菱信多策略灵活配置混合A | 申万菱信多策略灵活配置混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 | |
| 2024年 | 1,821,525.12 | 0.2575 | 17.64% | 10,839,508.21 | 0.3365 | 26.14% |
| 2023年 | -3,244,470.38 | -0.3181 | -21.51% | -2,600,102.41 | -0.1313 | -9.38% |
净资产情况：规模显著扩张
2024年末，该基金A类期末基金资产净值为33,217,002.54元，C类为72,816,170.83元，较2023年末的7,175,264.57元和34,429,304.29元，分别增长363.49%和111.50%。整体净资产合计从2023年末的41,604,568.86元增至2024年末的106,033,173.37元，增幅达154.86%。
| 年份 | 申万菱信多策略灵活配置混合A期末基金资产净值（元） | 申万菱信多策略灵活配置混合C期末基金资产净值（元） | 净资产合计（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 33,217,002.54 | 72,816,170.83 | 106,033,173.37 |
| 2023年 | 7,175,264.57 | 34,429,304.29 | 41,604,568.86 |
净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
净值增长率对比：优势明显
过去一年，申万菱信多策略灵活配置混合A份额净值增长率为33.25%，C类为32.98%，而同期业绩比较基准收益率均为11.86%，两类基金均大幅跑赢业绩比较基准，A类超出21.39个百分点，C类超出21.12个百分点。过去三年，A类净值增长率为11.85%，C类为11.37%，业绩比较基准收益率为 -2.27%，同样显著领先。
| 阶段 | 申万菱信多策略灵活配置混合A | 申万菱信多策略灵活配置混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去一年 | 33.25% | 11.86% | 21.39% | 32.98% | 11.86% | 21.12% |
| 过去三年 | 11.85% | -2.27% | 14.12% | 11.37% | -2.27% | 13.64% |
长期表现：持续超越基准
自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率达105.86%，C类为77.51%，业绩比较基准收益率分别为30.13%和26.39%，长期来看，该基金为投资者创造了较为可观的超额收益。
投资策略与业绩：聚焦科技成长，把握市场节奏
投资策略：聚焦科技赛道
2024年，该基金聚焦科技成长赛道，认为三季度是配置科技板块的较佳时点，四季度持谨慎乐观态度，整体四季度仓位并不激进。2025年，产业主线和业绩修复是关注重点，一季度两会之前依然持谨慎乐观态度，控制仓位。投资策略聚焦TMT主赛道，以计算机、电子半导体为核心，2025年一季度看好信创以及贯穿全年的AI。
业绩表现：策略成效显著
得益于对科技赛道的精准把握，本基金A类产品报告期内净值表现为33.25%，C类产品为32.98%，均大幅超越同期业绩基准的11.86%，投资策略取得了良好的效果。
费用分析：管理费等费用合理增长
管理费与托管费：规模增长带动费用上升
2024年当期发生的基金应支付的管理费为307,537.45元，较2023年的254,616.39元增长20.78%；托管费为51,256.31元，较2023年的42,435.98元增长20.78%。费用的增长与基金资产规模的扩大相匹配。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.6%的年费率计提，托管费按前一日的基金资产净值的0.1%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 307,537.45 | 51,256.31 |
| 2023年 | 254,616.39 | 42,435.98 |
销售服务费：C类份额费用稳定
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.20%。2024年C类份额当期发生的销售服务费为11,785.43元，较2023年的19,605.64元有所下降，主要与C类份额的资产净值变动有关。
投资组合：股票投资集中于科技相关行业
行业分布：科技行业占主导
期末按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为12,461,996.34元，占基金资产净值比例为11.75%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为14,085,588.96元，占比13.28%，合计占比达25.03%，显示出基金对科技相关行业的重点配置。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 制造业 | 12,461,996.34 | 11.75 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 14,085,588.96 | 13.28 |
股票明细：多只科技股位列前十
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中，万集科技、中芯国际、达梦数据等多只科技股位列前十。如万集科技公允价值为4,712,820.00元，占基金资产净值比例4.44%；中芯国际公允价值4,230,176.34元，占比3.99% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300552 | 万集科技 | 4,712,820.00 | 4.44 |
| 2 | 688981 | 中芯国际 | 4,230,176.34 | 3.99 |
持有人结构与份额变动：个人投资者为主，份额大幅增长
持有人结构：个人投资者占比超99%
期末基金份额持有人结构显示，机构投资者持有份额占总份额比例为0.81%，个人投资者占比99.19%，其中A类个人投资者占比99.42%，C类个人投资者占比99.08%，表明该基金主要受个人投资者青睐。
| 份额级别 | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者占总份额比例 |
|---|---|---|
| 申万菱信多策略灵活配置混合A | 0.58% | 99.42% |
| 申万菱信多策略灵活配置混合C | 0.92% | 99.08% |
| 合计 | 0.81% | 99.19% |
份额变动：申购积极推动份额大增
开放式基金份额变动数据显示，2024年A类基金总申购份额为21,149,890.42份，总赎回份额7,230,913.21份，期末份额总额19,546,705.49份；C类总申购份额83,718,728.22份，总赎回份额67,298,728.65份，期末份额总额44,253,477.11份。整体来看，申购份额远超赎回份额，推动基金总份额从2023年末的33,461,205.82份增至2024年末的63,800,182.60份，增幅达83.32%。
| 份额级别 | 本报告期基金总申购份额（份） | 本报告期基金总赎回份额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|
| 申万菱信多策略灵活配置混合A | 21,149,890.42 | 7,230,913.21 | 19,546,705.49 |
| 申万菱信多策略灵活配置混合C | 83,718,728.22 | 67,298,728.65 | 44,253,477.11 |
风险提示与展望
单一投资者风险
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况，如投资者集中赎回，可能会给基金带来流动性冲击。尽管基金管理人表示将专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，但投资者仍需关注该风险。
市场风险
尽管基金在2024年取得了较好的业绩，但科技行业波动较大，若市场环境发生不利变化，基金净值可能会受到影响。投资者应密切关注宏观经济、证券市场及行业走势的变化，合理配置资产。
总体而言，申万菱信多策略灵活配置混合型证券投资基金在2024年凭借对科技成长赛道的精准把握，取得了优异的业绩，资产规模与份额均实现大幅增长。然而，投资者仍需警惕潜在风险，结合自身风险承受能力做出投资决策。
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