来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，上海东方证券资产管理有限公司发布东方红安盈甄选一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额下降43.09%，净资产合计减少51.2%，净利润达21,493,275.11元，当期发生的基金应支付的管理费为1,104,518.51元。
主要财务指标：净利润增长，资产规模缩水
本期利润与已实现收益
2024年，东方红安盈甄选一年持有混合本期利润为13,593,020.73元，较2023年的7,900,254.38元增长72.05%。本期已实现收益为7,152,971.56元，高于2023年的4,269,525.53元 ，表明基金在资产运作和收益实现方面取得一定成效。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 13,593,020.73 | 7,152,971.56 |
| 2023年 | 7,900,254.38 | 4,269,525.53 |
净资产变动
期末基金资产净值为84,127,777.91元，相较于2023年末的60,534,217.28元，增长38.97%。不过，从资产负债表来看，2024年末净资产合计为144,661,995.19元，较上年度末的296,338,902.51元，减少了51.2%。这一矛盾现象主要源于基金份额的大幅变动。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 净资产合计（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 84,127,777.91 | 144,661,995.19 |
| 2023年末 | 60,534,217.28 | 296,338,902.51 |
基金净值表现：跑赢基准但仍存差距
份额净值增长率
2024年，东方红安盈甄选一年持有混合A类份额净值增长率为11.12%，C类份额净值增长率为10.79%，同期业绩比较基准收益率均为8.62%。过去三年，A类份额净值增长率为6.89%，C类份额净值增长率为5.92%，而业绩比较基准收益率为13.19%。自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率为8.63%，C类份额为7.50%，业绩比较基准收益率为15.36%。可见，虽然2024年基金跑赢业绩比较基准，但长期来看，与业绩比较基准仍有差距。
| 份额类别 | 2024年份额净值增长率 | 过去三年份额净值增长率 | 自基金合同生效起至今累计净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 11.12% | 6.89% | 8.63% | 8.62%（2024年），13.19%（过去三年），15.36%（自合同生效起至今） |
| C类 | 10.79% | 5.92% | 7.50% | 8.62%（2024年），13.19%（过去三年），15.36%（自合同生效起至今） |
净值增长率标准差
A类份额过去一年净值增长率标准差为0.36%，C类为0.36%，显示出基金净值波动相对稳定，但不同阶段标准差有所变化，反映市场环境对基金净值稳定性的影响。
投资策略与业绩表现：股债配置动态调整
投资策略分析
2024年权益市场震荡上涨，债券市场强势。基金采用定性与定量结合方法配置资产，权益资产以均衡分散风格维持年化波动率5%左右，增加港股占比，超配金融、科技服务和周期，低配医疗保健和房地产。债券投资保持市场中性久期和杠杆水平，根据不同期限采用相应策略。
业绩归因
2024年基金业绩增长得益于权益市场上涨及合理股债配置。权益资产投资性价比提升，债券投资有效对冲风险。然而，过往业绩波动或与市场环境变化及资产配置调整有关。
管理人展望：经济向好，关注风险
管理人认为中国经济基本面具韧性，财政和货币政策支持下有望上行，债券市场不宜悲观，投资者风险偏好提升利好权益类资产。未来将坚持均衡配置理念，构建风险预算配置体系，运用多种技术调整股债仓位，跟踪行业数据确定配置权重，采用多种债券投资策略获取超额收益。
费用分析：管理托管费用下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,104,518.51元，较2023年的2,017,311.09元下降45.24%。其中，应支付销售机构的客户维护费为520,809.32元，应支付基金管理人的净管理费为583,709.19元。
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为200,821.56元，相比2023年的366,783.82元，减少45.25%。托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提。
交易与关联交易：集中于关联方
股票与债券交易
通过关联方交易单元进行的股票交易，2024年成交金额为102,670,835.22元，占当期股票成交总额的100.00%；债券交易成交金额为360,982,176.40元，占当期债券成交总额的100.00%。债券回购交易成交金额为13,316,702,000.00元，占当期债券回购成交总额的100.00%。
应支付关联方佣金
2024年应支付关联方东方证券的佣金为60,466.03元，占当期佣金总量的100.00%，期末应付佣金余额为6,373.19元，占期末应付佣金总额的100.00%。
投资组合：股票债券配置调整
股票投资
期末股票投资公允价值为42,870,010.72元，占基金资产净值比例为29.63%。境内股票投资涉及多个行业，港股通投资股票公允价值为9,282,018.99元，占期末基金资产净值比例6.42%。
债券投资
期末债券投资公允价值为127,627,495.82元，占基金资产净值比例88.22%，包括国家债券、金融债券、企业债券等多种品种。
持有人信息与份额变动：份额赎回明显
持有人结构
期末东方红安盈甄选一年持有混合A类份额持有人户数为1,144户，均为个人投资者；C类份额持有人户数为1,063户，也均为个人投资者。
份额变动
2024年，A类份额总申购份额为2,288,756.62份，总赎回份额为122,631,053.43份；C类份额总申购份额为4,034,553.88份，总赎回份额为53,867,263.18份。整体来看，赎回份额远高于申购份额，导致基金份额总额大幅下降。
东方红安盈甄选一年持有混合在2024年虽有盈利，但面临基金份额和净资产下降问题。投资者决策时，应综合考虑基金业绩、投资策略、费用及市场环境等因素，谨慎投资。
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